اتصل بي صديق قديم في ذلك اليوم وأثناء اللحاق بالركب، دخلنا في موضوع الاستثمار.
مع كل حالة عدم اليقين في العالم، ومع الذكاء الاصطناعي ونماذج اللغات الكبيرة التي تتطور باستمرار، ومع ارتفاع تقييمات السوق إلى هذا الحد… ما الذي يجب على المستثمر فعله؟ أين يجب أن نضع أموالنا؟
يمكنك تقديم قضية لأي شيء تقريبًا. إن السوق مبالغ في تقدير قيمته، لذا فإن شراء مؤشر S&P 500 عندما تكون نسبة مكرر الربحية لشيلر عند 40 يبدو أمرًا جنونيًا. ويبلغ متوسط النسبة حوالي 17. لكن أداء السوق كان جيدًا! وقد كان أداؤه جيدًا حتى عند مستويات النسبة النبيلة هذه!
أضف إلى ذلك كيف أن الذكاء الاصطناعي والماجستير في القانون يقلبان العالم رأسًا على عقب. أنا لا أحسد الموقف الذي يتخذه طلاب المدارس الثانوية الآن عندما يقررون ما يجب عليهم فعله بحياتهم. لا يبدو القانون والبرمجة بمثابة المجالات التي ستقضي فيها وقتًا ممتعًا كموظف مبتدئ.
على الرغم من أن الأمر يبدو غير مؤكد، إلا أن الشيء الوحيد الذي ننساه هو ذلك المستقبل دائما غير مؤكد.
هل السوق مبالغ فيه؟ استثمر على أي حال.
يبدو الاقتصاد ضعيفا؟ استثمر على أي حال.
الذكاء الاصطناعي يتولى المسؤولية؟ استثمر على أي حال.
ولكن يجب عليك اتخاذ الإجراءات اللازمة على الرغم من عدم اليقين هذا.
لن نعرف ماذا ستفعل سوق الأسهم في الأسبوع المقبل. أو شهر. أو سنة. سوف يتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي قراراته، وسوف تتفاعل الأسواق، وربما ندخل في حالة من الركود. ربما لا. تتحدث وسائل الإعلام عن الركود منذ عامين أو ثلاثة أعوام، لكن ذلك لم يتحقق بعد. أو التأثير على سوق الأسهم.
لكن على المدى الطويل نعتقد أنها سترتفع.
وهذا هو السبب في أنه لا يزال من الذكاء تقديم مساهمات في تقاعدك، حتى لو كانت نسب PE مجنونة.
لكي أطرق هذا المنزل، أريد أن أعرض لكم مخططين:
أولا، هناك دائما سبب للبيع. (أو لا تشتري.)
إنها تأتي من Ritholtz Wealth Management وتوضح كيف يوجد دائمًا سبب تاريخي لبيع أسهمك. أرقام الوظائف السيئة الخوف من الركود. جائحة. إنه تيار متواصل من الأخبار السيئة. وبصراحة، إنه مقنع للغاية.
هناك مطبات على طول الطريق. في بعض الأحيان كبيرة. لكن لاحظ تحركات مؤشر S&P 500 للأعلى وإلى اليمين.
يأتي هذا الرسم البياني التالي من A Wealth of Common Sense ويظهر عودة السوق عبر آفاق زمنية مختلفة. يُظهر معدل العائد السنوي بناءً على وقت بدء الاستثمار (العمود) ومدة الانتظار (الصف):
إذا استثمرت في عام 2000، فقد حصلت على عوائد سنوية سلبية لمدة ست سنوات قبل أن تصبح عوائد إيجابية. إذا استثمرت في عام 2008، فقد حصلت على أربع سنوات من العوائد السلبية قبل أن تصبح عوائد إيجابية. تلك مطبات كبيرة.
لكن الطاولة خضراء بأغلبية ساحقة. والقطع الحمراء تحدث خلال فترات الاضطرابات الهائلة – فقاعة الدوت كوم والركود الكبير. الوباء لا يكاد يسجل نقطة!
الآن قد لا يكون أفضل وقت للاستثمار في سوق الأوراق المالية. ربما يجب عليك الانتظار حتى العام القريب. أو العام الذي يليه. أو الذهاب إلى العقارات. أو التشفير. ولكن هناك دائمًا سبب لعدم كون هذا هو الوقت الأفضل.
أو ربما ينبغي عليك الاستثمار اليوم والتحقق من رصيد حسابك بعد عشرين عامًا.
إذا انتظرت لفترة كافية، فسيبدو القرار جيدًا.
استثمر على أي حال.