ماذا تفعل إذا كنت تعتقد أن السوق مبالغ فيه

من السهل أن نعتقد أن سوق الأوراق المالية مبالغ فيه. وهناك الكثير من التدابير التي تشير في هذا الاتجاه.

أبسطها هي نسبة PE المعدلة دوريًا (نسبة CAPE). إنها نسبة السعر إلى الأرباح لمؤشر S&P 500 وهي الآن أكثر من 40. متوسط ​​النسبة يزيد قليلًا عن 17 والحد الأقصى الذي وصل إليه في ديسمبر 1999 كان 44.19.

يعد CAPE مقياسًا مفيدًا لتحديد ما إذا كان السوق مبالغًا فيه ولكن يمكن أن يظل السوق مبالغًا فيه لفترة طويلة. لقد تجاوز المعدل المتوسط ​​منذ عام 2009، عندما انخفض خلال فترة الركود الكبير.

تذكر أيضًا أن هناك دائمًا سببًا للبيع وأن وسائل الإعلام تحتاج إلى عناوين مبهجة لإبقاء الأشخاص على القراءة. لذلك، ستقرأ كثيرًا عبارة “الذكاء الاصطناعي فقاعة” و”الركود قاب قوسين أو أدنى” طوال الوقت. هذا لا يعني أن الأمر غير صحيح هذه المرة، لكن الساعة المعطلة تكون صحيحة مرتين في اليوم.

ولكن إذا كنت قلقًا من أن سوق الأوراق المالية مبالغ في تقدير قيمته وكنت حريصًا على القيام بذلك شئ ما، ما الذي يمكنك فعله بشكل مسؤول وعقلاني؟

خذ نفسا

إذا كنت تشعر بالقلق بشأن السوق، فاسمح لي بمشاركة بعض الإحصائيات التي من شأنها أن تساعدك:

1. كما ذكرت سابقًا، ظلت نسبة CAPE لمؤشر S&P 500 مرتفعة لمدة 16 عامًا. لقد تم “المبالغة في تقدير قيمتها” لمدة 16 عاماً، حتى من خلال كل المكاسب والانخفاضات.
2. التصحيحات تحدث في كثير من الأحيان. كل 3-5 سنوات، هناك سوق هابط في مؤشر S&P 500. (انخفاض بنسبة 20٪)
3. بعض من أفضل الأيام في سوق الأسهم هي خلال الأسواق الهابطة.

النقطة المهمة هي: لا تحاول تحديد وقت السوق. لا يمكنك التنبؤ بالقمة.

نعم سوف يهبط ثم يعود للأعلى

طالما أنك لا تحتاج إلى المال في هذه الأثناء، فسوف تكون على ما يرام.

قم بمراجعة خطتك المالية

إذا لم تقم بمراجعة وتحديث خطتك المالية مؤخرًا، فهذا هو الوقت المناسب.

إذا لم تكن لديك خطة مالية، فهذا هو الوقت المناسب لبناء واحدة ولن تحتاج حتى إلى مخطط مالي. فيما يلي دليل لبناء خطة مالية بدون مخطط مالي.

من المهم تحديث خطتك عندما يكون لديك أحداث حياتية كبيرة، مثل الزواج أو إنجاب الأطفال أو شراء منزل وما إلى ذلك. ولكن ستكون هناك فترات في حياتك لا توجد فيها أحداث كبيرة. في هذه الحالات، تريد مراجعة خطتك كل عام.

وتذكر مراجعة الآفاق الزمنية لجميع حساباتك. أي شيء لا تحتاجه لمدة عشر سنوات لن يتأثر على الأرجح بتقييمات السوق اليوم. أي شيء نقدي تحتاجه خلال السنوات الثلاث المقبلة لا ينبغي أن يكون في سوق الأوراق المالية، بل يجب أن يكون في استثمارات آمنة مثل الأقراص المدمجة، مثل هذه:

إذا كنت قلقًا بشأن حالة الأسواق، فاستغل هذا الوقت لتحديث خطتك المالية. يمكن أن يخبرك بما تفعله بعد ذلك.

إعادة تقييم صندوق الطوارئ الخاص بك

قد يكون سوق الأوراق المالية صاخبًا ولكن وضعك المالي الشخصي قد يكون مختلفًا. قد يكون هذا هو الوقت المناسب لإعادة تقييم صندوق الطوارئ الخاص بك ومعرفة ما إذا كان هذا هو الشيء الذي ترغب في تجميعه.

إذا كان الأمر كذلك، فسيكون من الحكمة أن تفكر في تعزيزه في وقت يرتفع فيه السوق حتى يتمكن صندوقك من تلبية احتياجاتك في المستقبل.

في الأوقات العادية، قد تكون مرتاحًا مع صندوق الطوارئ لمدة 3-6 أشهر. إذا كنت في وضع وظيفي أكثر هشاشة، فقد ترغب في الحصول على وظيفة تبلغ نفقاتها من 6 إلى 12 شهرًا. أنت وحدك من يعرف موقفك والسيناريوهات المستقبلية المحتملة، لذا قم بتعديله وفقًا لذلك.

إذا كنت تبيع الأصول مع المكاسب، قم بتخصيص بعض النقود للضرائب. في عالم مثالي، يمكنك محاولة العثور على أصول ذات خسائر لتعويض المكاسب بحيث يكون حدثًا محايدًا من الناحية الضريبية.

إعادة توازن محفظتك

في خطتك المالية، ستحدد توزيع الأصول لاستثماراتك. كمستوى أساسي، هذا التخصيص عبارة عن نسبة من الأسهم والسندات التي ستساعدك على تحقيق أهدافك.

ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 16% منذ بداية العام حتى الآن، كما ارتفع مؤشر Vanguard’s Total Bond Market Index (BND) بنسبة 3% فقط، وهناك فرصة جيدة لأن تخصيصك لم يعد مطابقًا لأهدافك.

يجب عليك إعادة موازنة محفظتك الاستثمارية مرة واحدة سنويًا أو عندما تزيد مخصصاتك عن 5% خارج أهدافك. إذا بدأت العام بمحفظة مكونة من 90% من الأسهم و10% من السندات، فأنت الآن تمتلك 91% من الأسهم و9% من السندات (بافتراض عوائد 1% و3%). لا يمكنك تشغيل عتبة النسبة المئوية ولكن لا يزال بإمكانك ضبطها.

هناك طريقتان يمكنك القيام بذلك.

1. يمكنك بيع ما هو أعلى من هدفك (الأسهم) وشراء ما هو أقل من هدفك (السندات).
2. قم بتخصيص المساهمات المستقبلية للأصل الموجود أسفل الأهداف حتى يعود إلى المستوى المطلوب.

من المحتمل أن تؤدي الطريقة الأولى إلى عواقب ضريبية، لذا يفضل الطريقة الثانية إذا كنت تستطيع القيام بذلك.

وفي كلتا الحالتين، إذا كنت قلقًا بشأن المبالغة في تقدير قيمة سوق الأسهم، فإن وضع المزيد في السندات سيعدل تخصيصك ليتوافق مع أهدافك ويخفف مخاوفك بشأن الاستثمار في سوق مبالغ فيها.

تقديم التبرعات الخيرية

يمكنك التبرع بالمخزون المقدر وهي فائدة ضريبية كبيرة.

عندما تتبرع بمخزون مقدر، يمكنك المطالبة بالقيمة السوقية كخصم ضريبي إذا قمت بتفصيل خصوماتك. إنها طريقة أفضل من بيع الأسهم والتبرع بالعائدات، حيث سيتعين عليك دفع ضريبة أرباح رأس المال على المبلغ المقدر.

إذا كنت لا ترغب في التبرع بمخزونك التقديري إلى مؤسسة خيرية معينة في الوقت الحالي، فيمكنك دائمًا التبرع به إلى صندوق موصى به من قبل المانحين. وبعد ذلك، على مدار فترة من الوقت، يمكنك مطالبة الصندوق بتقديم التبرعات نيابةً عنك. تحصل على الخصم فورًا، ولا تدفع أي مكاسب رأسمالية، ويمكنك توزيع التبرعات على مدار عدة سنوات.

أخيرًا، إذا كان لديك بعض الخسائر في محفظتك، فسيكون الآن هو الوقت المناسب للاستفادة من حصاد الخسائر الضريبية.

افعل أقل، وليس أكثر

أفضل المحافظ الاستثمارية هي تلك التي لا يتم العبث بها. تعمل أدمغتنا بعقلية القتال أو الهروب، وكلاهما يتطلب العمل.

مع الاستثمار، غالبًا ما يكون التقاعس عن العمل هو النهج الأفضل. راجع خطتك، واضبط أصولك إذا لزم الأمر، وتأكد من أنك محمي بصندوق طوارئ ممول. يجب أن يكون النقد الذي تحتاجه في السنوات الثلاث المقبلة نقدًا أو أي استثمارات آمنة أخرى وإيقاف الأخبار. 🫠