ملخص: تقدم Vanguard لأولئك الذين لديهم أصول تزيد عن 500000 دولار أمريكي طريقة لإقراض تلك الأسهم لكسب دخل إضافي، يسمى برنامج Vanguard للإقراض المدفوع بالكامل. إنها طريقة سهلة لكسب دخل إضافي إذا كنت تمتلك أسهمًا في شركات يرغب المستثمرون في بيعها على المكشوف. لا تتوقع أن تكسب المزيد ولكن يمكن أن توفر دخلاً إضافيًا دون الكثير من العمل ومخاطر قليلة نسبيًا.
يقوم برنامج Vanguard للإقراض المدفوع بالكامل بإقراض أسهمك في الشركات ذات الطلب المرتفع، وعندما يتم إقراضها، فإنك تكسب المال شهريًا.
هل تعرف كيف ستسمع عن الأشخاص الذين “يبيعون على المكشوف” شركة ما؟ وذلك عندما يقترضون أسهم شركة ما، ويبيعونها في السوق المفتوحة، وينتظرون (ويأملون) انخفاض سعرها، ثم يشترونها مرة أخرى – ويحصلون على الفارق.
في هذا السيناريو، سأكون الشخص الذي يُقرض الأسهم للمستثمر الذي يقوم ببيع الشركة على المكشوف.
كيف يعمل هذا وهل يستحق كل هذا العناء؟
جدول المحتويات
- من هو المؤهل للمشاركة؟
- ما هي المخاطر؟
- 1. تخلف المقترض عن سداد القرض.
- 2. تفقد حقوق التصويت.
- 3. تفقد حماية SIPC.
- ما هي العيوب؟
- لا يزال بإمكانك بيع الأسهم.
- لا تزال تحتفظ بنفس القدر من الأرباح كما كان من قبل. (نوعا ما)
- قد تكون الضرائب الخاصة بك أكثر تعقيدًا بعض الشيء.
- هل هناك أي اعتبارات أخرى؟
- عملية التسجيل الخاصة بي
- هل يستحق كل هذا العناء؟
من هو المؤهل للمشاركة؟
وفقًا لـ Vanguard، طالما أن لديك أصولًا لا تقل عن 500000 دولار في Vanguard ومسجلة على الويب، فأنت مؤهل. يجب أن تكون الأصول أيضًا في حساب وساطة Vanguard ولا يمكن تسجيل حساب الوساطة في خدمة استشارية تابعة لشركة Vanguard أو أن يكون حساب هامش.
ما هي المخاطر؟
أولاً، دعونا نتحدث عن المخاطر الأساسية المرتبطة بالقروض.
1. تخلف المقترض عن سداد القرض.
تم تصميم هذا القرض بطريقة تحميك. تقوم بإقراض الأسهم إلى Vanguard Brokerage وهم يتعاملون مع إقراضها للمقترض الفعلي.
يجب على المقترض تقديم ضمان لا يقل عن 102٪ من القيمة السوقية اليومية لما اقترضه. القروض ذات ضمانات زائدة، وهو أمر شائع، ونسبة 102% معقولة. بعض الشركات، مثل Sharegain، سيصل متوسطها إلى 105%.
إذا تخلفوا عن السداد، فإن فانجارد تتعامل مع الأمر. سوف يجمعون.
إذا تخلفت شركة Vanguard Brokerage عن السداد، فسيتعين عليك القيام بذلك ولكن في هذه الحالة ستواجه مشكلات أكبر بكثير.
2. تفقد حقوق التصويت.
عندما تكون الأسهم على سبيل الإعارة، فإنك تفقد حقوق التصويت لأنك لم تعد تملك الأسهم.
3. تفقد حماية SIPC.
سيبك، هيئة حماية المستثمرين في الأوراق المالية، هو ما يحميك في حالة فشل الوساطة. انها مثل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) لشركات السمسرة. تحصل على حماية بقيمة 500000 دولار مع حد نقدي قدره 250000 دولار.
عندما تقوم بإقراض أسهمك، فإنها لم تعد مغطاة من قبل SIPC. أنت محمي بالضمانات، كما تفعل مع أي قرض، ولكن بما أنك لا تملك الأسهم، فلن تتمتع بالحماية.
ما هي العيوب؟
هناك عيبان رئيسيان لهذه المخططات ولكن لدى Vanguard إجابة لكليهما:
- لا يمكنك بيع الأسهم التي أقرضتها.
- يتم فرض ضريبة على الدخل الذي تكسبه من أرباح الأسهم كدخل، وليس كأرباح.
لا يزال بإمكانك بيع الأسهم.
على عكس المواقف الأخرى التي تقوم فيها بإقراض أسهمك، نظرًا لأنك تقوم بإقراضها لشركة Vanguard ومن المفترض أن يتم تجميع الأسهم معًا، يمكنك بيع حصتك عندما تكون على سبيل الإعارة. وبهذه الطريقة، تمت إزالة العيب الأكثر شيوعا.
ومع ذلك، هناك آثار ضريبية ولكن شركة فانجارد تتعامل معها.
لا تزال تحتفظ بنفس القدر من الأرباح كما كان من قبل. (نوعا ما)
إذا كان هناك أرباح، فسوف تتلقى “دفعة بديلة” ولكنها لم تعد أرباحًا بعد الآن. إنها مجرد دفعة نقدية، لذلك يتم فرض ضريبة عليها كدخل عادي بدلا من معدل توزيع الأرباح المؤهل، والذي عادة ما يكون أقل بكثير.
ومع ذلك، ستقدم Vanguard سدادًا ائتمانيًا إضافيًا يساوي 26.98% من الدفعة البديلة، وهو أمر جيد بما يكفي لتعويض معظم تلك الضرائب الإضافية حتى بالنسبة لأعلى شريحة ضريبية.
وفي النهاية، تحصل على نفس المعاملة الضريبية.
قد تكون الضرائب الخاصة بك أكثر تعقيدًا بعض الشيء.
إذا كنت تقوم بإقراض أسهم في حساب خاضع للضريبة، فقد يصبح وضعك الضريبي أكثر تعقيدًا بعض الشيء لأنه لم يعد مجرد أرباح.
إذا قمت بإقراض الأسهم في حساب يتمتع بمزايا ضريبية، مثل حساب روث المعفى من الضرائب، فلا يوجد فرق.
هل هناك أي اعتبارات أخرى؟
تذكر أن الأسهم التي سيتم إقراضها هي تلك التي يعتقد شخص واحد على الأقل (المقترض!) أنها ستنخفض. قد يكون هذا الشخص مخطئًا، وهناك الكثير من الأشخاص الذين يعتقدون أن الكثير من الأسهم ستنخفض، لذا فإن هذا وحده لا يعد مؤشرًا على أي شيء. لكنك تمتلك أسهمًا في شركة يعتقد شخص ما أن قيمتها أقل مما هي عليه اليوم.
كما أن الشخص الذي يقترض السهم سوف يبيعه على المكشوف. سيؤدي ذلك إلى ممارسة بعض الضغوط الهبوطية، مهما كانت صغيرة، على السعر؛ وسوف تكون مساعدتهم.
أنت أيضًا تساعد البائعين على المكشوف، وهو ما يكرهه بعض الأشخاص بشكل أساسي.
عملية التسجيل الخاصة بي
قررت الاشتراك في Roth IRA الخاص بي في Vanguard في البرنامج وبعد بضعة أسئلة قصيرة، تم إرسال طلبي عبر DocuSign وأنا الآن في انتظار الخطوات التالية. لقد اخترت هذا الحساب لأنه يحتوي على أسهم قد يكون الطلب عليها مرتفعًا وأيضًا لأنه لا توجد أي آثار ضريبية.
يبدو أنه يتعين عليك اختيار تضمين كل حساب في البرنامج.
سأقوم بتحديث هذا المنشور مع تقدمه وإذا تم إقراض المشاركات.
هل يستحق كل هذا العناء؟
لا أرى أي جانب سلبي، ونظرًا لأن الانضمام إلى البرنامج سهل جدًا، فهو “يستحق ذلك”. يجب أن يكون لديك أكثر من نصف مليون من الأصول، وهذا يستثني معظمها، لكنك تكسب دخلاً إضافيًا على الأسهم الموجودة هناك.
إذا كنت ستحتفظ بسهم ما، فمن الأفضل أن تقوم بإقراضه إذا أراد البائع على المكشوف بيعه. يمكنك بيعه أيضًا إذا أردت، وستجد شركة Vanguard أسهمًا حتى لا يتعطل القرض.
إذا كان لديك مجموعة من صناديق المؤشرات، وهو ما يصف وضعي في الغالب، فلن تحصل على الكثير من الاهتمام لأنه لا أحد يقوم بالبيع على المكشوف.
في الأصل، اعتقدت أن الجانب السلبي الوحيد هو أن أرباح الأسهم تخضع الآن للضريبة كدخل عادي، ولكن فانجارد تقدم سدادًا ائتمانيًا إضافيًا يعوض المعاملة الضريبية.
أظن أنك إذا شاركت في هذا البرنامج، فلن يتم إقراض سوى مجموعة فرعية صغيرة من أسهمك. يمكنك كسب دخل إضافي قليل ولكنه لن يكون كبيرًا.
هل ألقيت نظرة على هذا البرنامج؟ أو مماثلة؟